Đối mặt với sự suy thoái kinh tế đang kéo dài ở đất nước mình, nhà quản lý quỹ Thái Atikrai Chatikavanij đang lên những kế hoạch để đầu tư vào các vùng đất ở đồng bằng sông Mekong, một nơi được biết đến với nhũng đồng cỏ xanh nhưng lại tiềm ẩn những rủi ro cao cho các nhà đầu tư.

Atikrai đang nhắm tới những người hàng hàng xóm có nên kinh tế kém hơn Thái Lan nhưng lại đang phát triển nhanh: Việt Nam, Campuchia và Lào. Bằng cách làm như vậy, ông nói ông sẽ tham gia vào một trang của cuốn sách được viết bởi nhà đầu tư nổi tiếng Ralph Wanger "Một con ngựa vằn trong đất nước sư tử." Bài học trong cuốn sách đó, xuất bản năm 1999, những con ngựa vằn đi theo bầy đàn đi tìm những bãi cỏ để ăn- để tới được nơi tốt hơn, chúng sẽ phải đối mặt với những con sư tử to lớn, và nhiều khả năng là sẽ bị chúng ăn thịt.

"Để kiếm được lợi nhuận cao bạn phải sẵn sàng mạo hiểm ngoài và tìm kiếm những cơ hội khác thường", Atikrai, người có em trai Korn là cựu Bộ trưởng Tài chính Thái Lan, cho biết trong một cuộc phỏng vấn tại văn phòng ở Bangkok của mình. "Chúng tôi thích tìm những cổ phiếu đang thuộc sở hữu của các tổ chức và chưa được nghiên cứu. Những doanh nghiệp này cũng thường là người tiên phong trong ngành công nghiệp của họ ".

Được thiết lập với 3 triệu USD trong năm 2005, quỹ Ton Poh Atikrai đã tăng lên đến 200 triệu USD, đánh bại 99% các đối thủ của mình trong vòng năm năm qua và cao hơn chỉ số SET bảy lần. Trong khi tập trung với ý định mở rộng khu vực địa lý của mình, người đàn ông 54 tuổi này sẽ không thay đổi chiến lược của mình trong việc tìm kiếm các công ty niêm yết với giá trị thị trường dưới 1 tỷ USD, nơi những người sáng lập vẫn còn chưa được biết đến rộng rãi.

Nền kinh tế Thái Lan, với mức tăng trưởng nhanh nhất là 7,8% vào năm 2010, được thiết lập để mở rộng khoảng 3% một năm trong tương lai gần, Atikrai nói. Đó là so sánh với dự báo 6,7% tăng trưởng ở Việt Nam trong năm nay, 6,8% tại Lào, 7% ở Campuchia và 8,4% ở Myanmar, theo ước tính của Ngân hàng Phát triển Châu Á.

Được bạn bè và đồng nghiệp gọi là Jeep (chiếc xe jeep) sau khi cha ông Kraisri lái xe jeep chở mẹ ông đang mang thai đến bệnh viện khi ông vừa trở về từ sân golf, gia đình Atikrai là một phần của các tầng lớp thượng lưu ở Bangkok. Kraisri là tổng giám đốc của Cục Hải quan và một thành viên sáng lập ban lãnh đạo sàn chứng khoán Thái Lan, trong khi ông nội của ông là ủy viên cảnh sát và thành viên của Hội đồng cơ mật hoàng gia.

Sau khi bắt đầu sự nghiệp của mình như là một nhà kinh doanh kẽm, Atikrai làm việc với Korn, một viên chức tài chính 2008-2011 trong chính quyền Abhisit Vejjajiva, tại JF Thanakom Securities Co., một công ty liên doanh với Jardine Fleming, phụ trách việc bán hàng và kinh doanh. Khi JPMorgan Chase & Co đến và mua cổ phần của hai anh em, Korn đã sử dụng tiền như một bàn đạp để tiến vào chính trị, trong khi Atikrai lập quỹ tài chính Ton Poh.

LPN Pcl là khoản đầu tư đầu tiên của ông. Nó đi tiên phong trong việc cung cấp chung cư giá rẻ ngay sau cuộc khủng hoảng tài chính châu Á, Atikrai nói. Ông cho biết ông đã mua cổ phiếu với giá khoảng 2 baht một phần vào năm 2005 và đã bán chúng một thập kỷ sau đó với giá cao gấp 10 lần. PTG Pcl là khoản đầu tư gần đây. Các nhà điều hành ga, nơi mà Tôn Poh mua vào đầu năm ngoái, đã bị bỏ qua bởi các nhà đầu tư khác khi công ty không đủ thú vị, Atikrai nói.

"Khi chúng tôi lần đầu tiên gặp người quản lý, chúng tôi đã ấn tượng bởi cách họ có thể sao lưu tất cả các yêu cầu duy nhất với con số này," ông nói. "Bề mặt của chiếc bàn họp đã được rải rác với những con số và dự báo. Họ đã có một tầm nhìn rất rõ ràng về những gì đang diễn ra ở các doanh nghiệp".

Atikrai tạo nên bước đột phá đầu tiên của mình ra khỏi Thái Lan vào năm ngoái khi ông mua 5% cổ phần của Công ty cổ phần xây dựng Cotec của Việt Nam. Sau đó, ông mua một số lượng cổ phần tương tự tại Công ty Cổ phần Fast Ferry Superdong Kiên Giang. Gía cổ phiếu của 2 công ty này đang lần lượt tăng 45% và 50% trong năm nay.

Ton Poh rời khỏi một công ty thứ ba của Việt Nam - Công ty Cổ phần Đầu tư Dịch vụ Hoàng HuySVC - chỉ sau bảy tháng vào năm ngoái do "bất đồng nghiêm trọng" với quản lý. Việt Nam là một trong những câu chuyện thú vị nhất và đất nước này sẽ làm rất tốt trong 10-15 năm tới, nhưng để chiến thắng là khó hơn ở Thái Lan, ông nói.

“Hấp dẫn nhất”

VN-Index của Việt Nam tăng 12% trong năm 2016, theo sau sự tăng vọt 19 % của SET Index tại Thái Lan (đó là hiệu suất tốt nhất ở châu Á). Nó tăng 65 % trong bốn năm qua, so với 26 % thị trường Thái Lan. Chính phủ Việt Nam đang mở cửa cho đầu tư nước ngoài nhiều hơn khi các nhà đầu tư tìm cách tiến vào các chỉ số thị trường mới nổi.

"Thị trường chứng khoán Việt Nam là một trong những điểm hấp dẫn nhất trên thế giới hiện nay", Thomas hugger, giám đốc điều hành châu Á của Frontier Capital Ltd tại Hong Kong cho biết. Cơ hội giới hạn hơn tại Lào và Campuchia, với ít hơn 10 công ty niêm yết để lựa chọn, và Myanmar, nơi người nước ngoài hiện không được cho phép đầu tư vào cổ phiếu, ông nói.

Để tăng cường hoạt động của mình ở những thị trường này, Ton Poh sẽ mua các công ty Thái Lan đang hoạt động ở đó, giống như nó đã làm với PcL Group, Atikrai nói.

"Họ đã chuyển hóa một công ty cho thuê xe ở Thái Lan thành một công ty tài chính kỹ thuật số tại Campuchia và Lào," ông nói. "Và họ cũng chỉ có một giấy phép hoạt động tại Indonesia. Họ chấp nhận rủi ro và tìm thấy cỏ tươi ở các thị trường mới".

Atikrai nhấn mạnh rằng Ton Poh không từ bỏ Thái Lan nhưng muốn sử dụng các công ty của nó như là một nền tảng để tiến vào các quốc gia Mekong.

"Những người láng giềng của chúng tôi đang mở cửa và đang cố gắng để bắt kịp với chúng tôi," ông nói. "Nó chỉ là vấn đề thời gian trước khi những gì xảy ra ở Thái Lan được lặp lại ở những nơi khác trong khu vực."

 Thu Thủy

Lược dịch theo Bloomberg